Les FCPI et FIP Soutenir le développement de PME non cotées, tout en bénéficiant d’avantages fiscaux
Les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) et FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) ont pour objectif de financer la croissance et le développement d’entreprises françaises et/ou européennes non cotées en Bourse.
Véritables outils d’optimisation fiscale et de diversification patrimoniale, les FCPI et FIP permettent d’investir dans le non coté, classe d’actifs généralement destinée aux investisseurs institutionnels.
Le fonctionnement des FIP et FCPI
Soutenir le développement des entreprises non cotées
Les FIP et FCPI investissent dans des titres non cotés en Bourse. Ils ont pour objectif de financer le développement d’entreprises non cotées à caractère innovant et/ou orientées sur des secteurs offrant des perspectives de croissance attractives tels que l’énergie, la santé ou encore les technologies de l’information.
Alors que les FCPI ont vocation à investir dans des sociétés ayant leur siège social dans l’Union Européenne, les FIP sont soumis à une contrainte géographique complémentaire, à savoir privilégier des PME françaises implantées en régions et considérées comme porteuses économiquement telles que l’Ile-de-France, la région Auvergne-Rhône-Alpes et la Provence-Alpes-Côte-d’Azur ou encore la Corse.
Bénéficier de l’expertise de professionnels
Le principe qui préside à la gestion des FCPI et des FIP est la diversification du risque. Ces fonds investissent sur un certain nombre d’entreprises, opérant sur différents secteurs économiques, connexes ou non.
Leur gestion est confiée à des professionnels spécialisés. Les gérants ont ainsi une approche très sélective qui les amène à rencontrer les entreprises, étudier leurs business plans et les conditions de marché de chacune de leur « cible » afin de déterminer s’ils vont y investir et dans quelles proportions.
Le risque est ainsi réparti sur plusieurs secteurs et plusieurs entreprises, afin d’optimiser les perspectives de valorisation du fonds.
Profiter d’une réduction d’impôt
En contrepartie d’une période de blocage des fonds (au maximum 10 ans et parfois prorogeables, selon les produits), d’un risque de liquidité et d’un risque de perte importante en capital, les FCPI et les FIP présentent des avantages fiscaux attractifs :
- Une réduction immédiate de l'impôt sur le revenu : pour un montant égal à 18 % du montant investi (dans la limite de 2 160 € pour une personne seule ou 4 320 € pour un couple marié ou pacsé) (Le taux est de 38% pour le FIP Corse).
- L’exonération d’impôt sur les plus-values éventuelles réalisées à l’échéance du produit (hors prélèvements sociaux).
Pour bénéficier de ces avantages fiscaux, le souscripteur doit prendre l'engagement de conserver ses parts du FCPI ou FIP au moins 5 ans à compter de la souscription. Ce délai est un délai « fiscal ». La période de blocage des fonds correspondant à la durée de vie du fonds est bien souvent supérieure.
Les avantages fiscaux sont présentés à titre indicatif et ne constituent pas un conseil de la part de Laplace. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et les dispositifs présentés sont susceptibles d’être modifié ultérieurement. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils préalablement à tout investissement.
Les avantages des FIP et FCPI
Les avantages des FIP et FCPI
Les FIP et FCPI présentent plusieurs avantages :
Un investissement en soutien direct des PME non cotées
Investir dans des FCPI et FIP permet de donner un sens à son investissement tout en ayant une prise directe avec l’économie réelle locale.
Une opportunité de diversification patrimoniale
La diversification est l’une des règles d’or pour bien gérer son épargne. Investir dans le non coté présente l’avantage d’être, en grande partie, décorrélé des marchés financiers et boursiers.
Un montant de souscription accessible
La souscription dans les FIP et FCPI est généralement possible dès 1 000 €.
Une solution de défiscalisation
Les FIP et FCPI constituent des solutions d’investissement permettant de réduire son impôt. Mais au-delà de ce seul critère, il est indispensable de prendre en compte la durée d’investissement de ces produits et le risque de perte en capital associé.
Les risques liés aux FIP et FCPI
Les principaux risques liés aux FIP et FCPI sont :
Risque de perte en capital : En investissant dans des FIP et/ou FCPI, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital. En effet, les perspectives de développement des sociétés dans lesquelles le fonds investit sont incertaines.
Risque d’illiquidité : Les fonds de capital investissement investissent dans des titres de sociétés non cotées, qui par définition ne sont pas liquides. Ils ne bénéficient donc pas d’un marché secondaire organisé pour vendre les titres. N’étant pas négociables, leur cession nécessite plusieurs mois.
Risque lié à la valorisation des titres en portefeuille : La valorisation des titres non cotés détenus par le fonds est basée sur la valeur actuelle de ces titres. Ainsi, cette valorisation peut ne pas refléter le prix reçu en contrepartie d’une cession ultérieure des dits titres.
La spécificité de ce type de produit exige une haute technicité des gérants. C’est pourquoi Laplace sélectionne des sociétés de gestion reconnues, avec une qualité de suivi de leurs prises de participations et affichant un bon historique de performances pour vous proposer ces solutions en fonction de votre situation personnelle et de votre profil de risque.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
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