Le cycle de vie du capital investissement
Le Private Equity ou capital-investissement en français, consiste à prendre une participation au capital de sociétés non cotées, pour financer le lancement, le développement ou l'évolution de ces entreprises, et leur permettre de se valoriser.
Les sociétés non cotées peuvent être des PME, voir des ETI.
Cette classe d'actif à part entière, traditionnellement réservée à une clientèle institutionnelle ou fortunée, se démocratise et éveille l'intérêt des particuliers qui souhaitent investir leur épargne dans l'économie réelle.
Capital amorçage
Tout d'abord, il y a la phase de création, on parle alors de capital amorçage. Les investisseurs ont une grande confiance en l'entrepreneur et en sa capacité de mener un projet, ils financent donc une idée. Le financement de cette phase intervient via des campagnes de crowdfunding, via ses proches (ce qu'on appelle la love money), ou encore via des business angels.
Capital risque
L'idée s'est concrétisée et les premiers succès apparaissent, avec la fabrication des prototypes ou le bon calibrage d'un service. Il est alors temps de tester le marché !
Capital développement
La demande est là, les perspectives de bénéfices suivent, l’entreprise est en phase de décollage. Le stade parfait pour augmenter ses moyens de production, puis de développer son offre. L’entrepreneur fait généralement appel à des fonds de capital développement pour le financement de cette phase.
Capital transmission
La phase de maturité étant passée, l’entreprise prospère. Les leviers de croissance sont maintenant l’acquisition de sociétés, l’internationalisation ou encore la digitalisation. Les moyens financiers nécessaires sont plus importants et l’entrepreneur peut souhaiter transmettre le capital via, par exemple, des fonds spécialistes du LBO.
Capital retournement
Une autre phase peut se déclencher, lorsque la société est en difficulté, on parle alors de capital retournement. D’importantes restructurations sont nécessaires pour remettre l’entreprise sur les rails de la croissance.
Le capital-investissement ou Private Equity est source de nombreuses opportunités d’investissement pour les investisseurs disposant d’un patrimoine financier varié et désireux de diversifier davantage celui-ci. Investir lors des différentes phases du cycle de vie, permet de promouvoir les investissements dans le secteur privé à travers un large choix d’entreprises et de secteurs d’activités, tout en diversifiant les risques, et de permettre aux entreprises d’atteindre leurs objectifs de développement.
Parlons Patrimoine Février 2024
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La dette privée est un mode de financement pour les entreprises non cotées, qui cherchent des alternatives aux prêts bancaires traditionnels et aux émissions obligataires sur les marchés financiers cotés. Depuis la crise financière de 2008, les banques ont restreint leurs prêts en raison du renforcement de la réglementation bancaire, ce qui a amené à une forte croissance du marché de la dette privée, attirant des investisseurs à la recherche de rendements attractifs.
Le démembrement de propriété est un outil juridique qui permet de séparer l'usufruit, c'est-à-dire le droit de jouir de la chose, de la nue-propriété, c'est-à-dire le droit de disposer de la chose. Il existe deux situations principales concernant le démembrement : le démembrement subi lors d'un décès au profit du conjoint et le démembrement choisi dans le cadre d'une stratégie de transmission. Voici les principales différentes entre ces deux types de démembrement :
L’épargne des investisseurs privés peut être logée dans différentes « enveloppes », telles que l’assurance-vie, le compte-titre ou encore le Plan d’Épargne Actions, dont certaines bénéficient d'avantages en matière de fiscalité. Chacune de ces enveloppes donne un accès plus ou moins étendu à différents types de sous-jacents, regroupés en grandes classes d’actifs.
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