Actualités financières et patrimoniales

À l’instar de la révolution industrielle au XIXᵉ siècle, qui a profondément transformé les modes de production et l’économie mondiale, l’intelligence artificielle pourrait marquer une nouvelle étape majeure de transformation économique. Au-delà de l’engouement qu’elle suscite, elle s’impose déjà comme un moteur d’innovation aux conséquences potentiellement durables pour les entreprises et les marchés.

Vous avez de l'argent sur un livret A, un fonds en euros, peut-être un compte à terme. Le capital est là, intact, garanti. Mais est-il vraiment protégé pour conserver sa valeur dans le temps ? Un capital peut sembler préservé en apparence tout en s’érodant progressivement sous l’effet de l’inflation.

Les Français épargnent. Beaucoup. Le patrimoine financier des Français a dépassé la barre des 6 500 milliards, autant que les Américains en proportion de leurs revenus, et même davantage ces dernières années. Pourtant, leur patrimoine financier est deux fois moins élevé que celui de leurs homologues d'outre-Atlantique, ou des Suédois et Danois. Ce paradoxe apparent a une explication simple : l'argent mis de côté ne travaille pas assez.

Dans un environnement économique, fiscal et réglementaire en constante évolution, la mise en place d'une stratégie patrimoniale personnalisée constitue un enjeu majeur pour les familles et les dirigeants. Au-delà de la simple gestion des capitaux, elle vise à structurer le patrimoine dans la durée, à le développer et à l'optimiser, ainsi qu’à sécuriser sa transmission aux héritiers.

La réforme de l’assiette sociale des travailleurs indépendants ne se limite pas à une simplification administrative. En renforçant la part des cotisations ouvrant des droits individuels, notamment à la retraite, elle pourrait avoir des conséquences significatives sur les stratégies de rémunération et de protection des dirigeants.

La loi de finances pour 2026 a instauré une taxe sur les sociétés holdings qui détiennent des actifs non affectés à une activité économique. Seules les sociétés dont la valeur totale des actifs est supérieure ou égale à 5 millions d’euros et qui perçoivent des revenus dits  « passifs »  (dividendes, intérêts, loyers, produits de droits d’auteur…) pour un montant supérieur à 50 % des produits d’exploitation et financiers sont soumises à ce nouvel impôt.

En 2025, le déficit budgétaire de l’État a atteint 124,2 Md€, soit une réduction de 31,7 Md€ par rapport à l’année précédente. Pour tenter de réduire ce déficit, le gouvernement a mis en place de nouveaux impôts destinés aux contribuables particuliers et à leurs sociétés holdings : la contribution différentielle sur les hauts revenus (CDHR) en 2025 et la taxe sur les holdings en 2026.

Florencio Lopez de Silanes est Professeur de finance et d'économie à SKEMA Business School et Directeur de recherche pour la Chaire Crystal & Skema. Dans cet échange, Mélanie Collu, Directrice Family Office pour Maison Laplace, évoque ses travaux de recherche sur la transmission des entreprises familiales dans le monde.

Il y a deux mois, un cessez-le-feu était conclu entre les États-Unis et l'Iran. Il devait durer deux semaines, le temps d'ouvrir la voie à des négociations. Deux mois plus tard, le détroit d'Ormuz reste fermé au trafic commercial, les pourparlers avancent en dents de scie, et l'espoir d'un accord annoncé ces derniers jours vient de se heurter, une fois de plus, aux réalités du terrain.

Dans un environnement économique et fiscal en constante évolution, les investisseurs patrimoniaux recherchent avant tout des solutions capables de conjuguer performance, souplesse et pérennité. Certaines solutions continuent de démontrer leur remarquable capacité d’adaptation. L’assurance-vie en fait incontestablement partie.

L'une des évolutions majeures de la gestion d'actifs au cours de la dernière décennie est la démocratisation de la délégation. Longtemps réservée à une clientèle disposant de plusieurs centaines de milliers d'euros, la gestion professionnelle des actifs cotés est aujourd'hui accessible dès quelques milliers d'euros au sein d'un contrat d'assurance-vie.

Julien Male, Directeur Général Adjoint en charge de l'international & outre-mer, a échangé avec Nathalie Prieur, Directrice opérationnelle chez CGEFI sur les spécificités des contrats d'assurance-vie luxembourgois et l'accompagnement par les équipes de CGEFI des Conseillers en Gestion de Patrimoine.