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Nous contacterIl ne faut pas vendre la peau de l’ours avant de l’avoir tué
Les marchés obligataires ont été très optimistes sur le rythme de baisse des taux monétaires attendus en 2024.
Le rappel à l’ordre de Christine Lagarde le 14 décembre dernier (« il ne faut pas baisser la garde » face à l’inflation) a participé à insuffler davantage de réalisme dans les équilibres du marché : quasiment l’ensemble des taux « Investment Grade » ont repris 40 points de base sur les 20 premiers jours de 2024.
Une fois les excès corrigés, il reste néanmoins un scénario central basé sur la désinflation : 2,7 % pour l’inflation sous-jacente en 2024 selon la BCE et une baisse des taux qui pourrait voir le jour en milieu d’année.
En matière patrimoniale, les décisions les plus pertinentes sont rarement celles prises dans l’urgence. Réduire sa fiscalité, préparer sa retraite, développer puis transmettre son patrimoine sont autant de réflexions qui imposent d’être anticipées et intégrées dans une stratégie d’ensemble.
La retraite constitue bien davantage qu’une simple transition entre vie professionnelle et cessation d’activité. Elle marque un changement de temporalité qui invite à repenser sa structuration patrimoniale dans son ensemble. Les revenus évoluent, les besoins et les projets prennent une nouvelle dimension, les enjeux de la protection ou de la transmission deviennent également de plus en plus centraux.
À l'approche de l'été, nombreux sont ceux qui ralentissent le rythme. Les marchés, eux, ne prennent jamais de vacances. Ils continuent d'évoluer au rythme de l'actualité économique, des décisions des banques centrales ou encore des tensions géopolitiques. Dans ce contexte, la tentation est grande de vouloir anticiper chaque mouvement, de modifier son allocation ou d'attendre « le bon moment » pour investir.
Dans un environnement économique, fiscal et réglementaire en constante évolution, la mise en place d'une stratégie patrimoniale personnalisée constitue un enjeu majeur pour les familles et les dirigeants. Au-delà de la simple gestion des capitaux, elle vise à structurer le patrimoine dans la durée, à le développer et à l'optimiser, ainsi qu’à sécuriser sa transmission aux héritiers.
Il n’est pas utile ici de vanter une nouvelle fois les mérites de l’enveloppe fiscale de l’assurance-vie : cet outil fantastique, complet, diversifié et évolutif parle de lui-même. Ce qui mérite sans doute un peu plus notre attention, c’est d’essayer de comprendre pourquoi le succès de la collecte sur ses différents supports ne se dément pas, années après années, décennies après décennies même !
Cette célèbre citation évoque le principe même du consentement à l’impôt et de la déclaration volontaire. Au-delà de son caractère obligatoire, l’impôt s’inscrit dans une logique de contribution collective. Il constitue un levier essentiel au financement des politiques publiques et au fonctionnement des services d’utilité dont bénéficient les administrés.