Le chiffre du mois : 45 milliards d’euros

45 milliards, c'est la somme des levées des fonds non cotés qui ont investi dans les PME/ETI en France en 2024.

Ces 5 dernières années, le montant des levées de fonds dans l’hexagone a progressé d’environ 20 %, et s’établit régulièrement entre 40 et 45 milliards d’euros par an. 

La France s’est toujours appuyée sur un modèle bancaire fort et aujourd’hui encore, les PME et ETI françaises continuent d’entretenir des relations très étroites avec leurs banques, ce phénomène étant plus prononcé que chez nos voisins européens. 

La progression du capital investissement (Private Equity) notamment, reflète toutefois l’affranchissement partiel de notre économie vis-à-vis des circuits de financement bancaire classiques, et un appétit croissant des particuliers pour investir dans l’économie réelle. 

En France, le secteur manufacturier et la Tech représentent à eux seuls près de 50 % des entreprises financées, d’une part grâce au phénomène de réindustrialisation démarré dans les années 2010 (avec une accélération notable au début des années 2020 après la crise du COVID), d’autre part avec le fort essor des technologies liées l’IA, au domaine spatial et aux services numériques dans leur ensemble. 

Le capital investissement, c’est-à-dire la prise de participation dans des entreprises non cotées en bourse, reste le principal moteur de financement alternatif dans l’hexagone avec près de 58 % des levées effectuées. 

D’autres leviers de financement tels que la dette privée connait depuis 10 ans un essor important, et apportent une plus grande flexibilité et réactivité aux entreprises en recherche de capitaux. L’année 2024 a d’ailleurs été une année record en Europe avec près de 70 mds de transactions sur le continent, quant à la France, elle s’inscrit désormais sur le podium européen des acteurs de la dette privée. 

L’effet miroir de la recherche de financement des entreprises est bien entendu la recherche de rendement chez les investisseurs particuliers.  

Avec des TRI (taux de rentabilité interne) qui atteignent régulièrement des performances à deux chiffres, ces opérations attirent de plus en plus d’investisseurs, obligeant les fonds d’investissements à être perpétuellement à l’affût d’opérations rentables à proposer à leurs clients. 

L’une des missions du Conseil en Gestion de Patrimoine est sans aucun doute d’être le gardien du temple en sélectionnant avec minutie les opérations proposées, en les inscrivant dans une stratégie globale de diversification pour apporter une réponse personnalisée au cahier des charges de chaque client.