Le marché européen des SCPI : une diversification gagnante en 2025 ?
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) constituent une solution d’investissement pour profiter des opportunités du marché immobilier tout en étant un véhicule particulièrement agile et adapté à chaque stratégie patrimoniale.
Depuis quelques mois, un mouvement stratégique s’est affirmé en matière de SCPI : la diversification géographique à l’échelle européenne. En 2025, cette tendance s’impose.
Pourquoi s’intéresser aux SCPI européennes ?
Les SCPI à vocation paneuropéenne, c’est-à-dire investissant dans des actifs immobiliers situés en zone Euro ou même au-delà, par exemple au Royaume-Uni ou encore dans les pays nordiques, présentent plusieurs avantages grâce à cette ouverture :
- Diversification des risques : les marchés différents européens ne réagissent pas toujours de la même manière aux cycles économiques. Diversifier son exposition, c’est lisser la volatilité potentielle.
- Opportunités fiscales : dans certains cas, les revenus générés à l’étranger peuvent bénéficier d’une fiscalité plus « douce » grâce aux conventions fiscales internationales.
- Rendements attractifs : certaines SCPI européennes affichent des taux de distribution supérieurs à ceux de nombreuses SCPI investies uniquement en France, du fait du dynamisme de certains marchés immobiliers européens.
Zoom sur la fiscalité des SCPI Européennes
Lorsque vous détenez des parts de SCPI dites européennes, vous êtes imposé dans le pays où se situe l’actif (par exemple, en Allemagne ou en Espagne). Ainsi, les revenus perçus sont nets de fiscalité étrangère. Puis, en France, ils bénéficient soit d’une exonération (avec mécanisme du crédit d’impôt), soit sont soumis à une imposition réduite via le mécanisme de l’imposition au taux effectif.
De plus, les épargnants peuvent être, selon les cas, exonérés de CSG/CRDS puisque les revenus fonciers perçus à l’étranger ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux français (17,2 %).
SCPI : où en est le marché en 2025 ?
Le contexte macroéconomique a évolué. Après une année 2023 marquée par la remontée des taux et un resserrement du crédit, les SCPI ont dû s’adapter. En 2024 et 2025, les SCPI paneuropéennes ayant fait preuve de sélectivité dans leurs acquisitions commencent à matérialiser leur capacité à générer de la performance relative au sein de leurs véhicules.
En 2025, le marché des SCPI européennes offre des perspectives intéressantes pour ceux qui cherchent à s’exposer à une Europe économique solide, tout en diversifiant leurs avoirs immobiliers. Comme toujours, un accompagnement sur-mesure est essentiel pour intégrer cet investissement dans une stratégie patrimoniale globale.
Notre équipe reste à votre disposition pour vous aider à identifier les solutions les plus adaptées à votre profil et vos objectifs patrimoniaux.
Exemples de portefeuille de SCPI - l’allocation PURE PLAYER EUROPE
Avec une exposition à 99 % européenne, cette combinaison de 4 SCPI, gérées par 4 sociétés de gestion différentes parmi les plus reconnues du marché, permet de profiter avec une allocation diversifiée des opportunités européennes et de la fiscalité attractive des revenus étrangers.
En se basant sur les taux de distribution de ces 4 SCPI en 2024 (les performances passées ne préjugent pas des performances futures), la performance cible est de 8 % en brut et 6,21 % net de fiscalité étrangère.
Les produits présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les produits présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Parlons Patrimoine Avril 2025
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En France, la quasi-totalité des régimes obligatoires de retraite (de base et complémentaires) repose sur un système par répartition, dans lequel les cotisations des actifs financent directement les pensions versées aux retraités. La solidarité intergénérationnelle est le pilier du financement de nos retraites : la génération active cotise aujourd’hui pour financer les pensionnés, en s’appuyant sur le principe d’un contrat social où, demain, nos propres enfants feront de même.
Dans le cadre de la préparation à la retraite, il est essentiel de bien choisir les produits d'épargne qui permettront de constituer un capital pour l’avenir. Parmi les options populaires en France, le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel et l'assurance-vie se distinguent comme des solutions privilégiées. Bien que ces deux instruments d’épargne aient pour objectif de préparer l’avenir financier, leurs caractéristiques, leurs avantages et leurs modes de fonctionnement diffèrent sensiblement.
Les véhicules d’investissement à long terme bénéficient en France d’une fiscalité avantageuse visant à encourager l’épargne et l’investissement sur une durée étendue. Ces différents véhicules, à savoir le Plan d’Épargne Retraite (PER), les contrats d’assurance-vie et de capitalisation ainsi que les Plan d’Épargne en Actions (PEA), présentent un intérêt indéniable à capitaliser pour constituer à long terme des revenus complémentaires. À ce titre, chaque enveloppe dispose d’un cadre fiscal spécifique et distinct.
Les investissements immobiliers ont subi en 2024, le contrecoup de la hausse des taux de 2022. Les entreprises du secteur immobilier cotées en bourse ont connu des ajustements de cours dès 2022. Ces entreprises sont en quelque sorte des indicateurs avancés des évolutions à venir. Où en sont-elles aujourd’hui ?
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Plus de 61 % de nos compatriotes détiennent des actifs immobiliers qui constituent 55 % de leur patrimoine moyen. Ces investissements dans la pierre revêtent différentes formes et affectations : résidence principale ou secondaire, investissement locatif d’habitation ou commercial, en direct ou via des sociétés, physiques ou incorporelles (SCPI, OPCI, etc.). Les Français s’interrogent donc fort logiquement de l’évolution de la valeur de la pierre.