Espace client
Nous contacterLa Banque Centrale Européenne va baisser ses taux, comment en profiter ?
Depuis le mois de juillet 2002, la Banque Centrale Européenne 2023 n’a cessé de monter ses taux directeurs pour contrer l’inflation. De 0 %, le taux de refinancement de la BCE a ainsi progressivement monté pour atteindre 4,50 %.
Maintenant que l’essentiel des pressions inflationnistes sont derrière nous, de nombreux observateurs prévoient une baisse des taux pour les prochains mois.
Après avoir surfé sur la hausse des taux, il s’agit donc maintenant pour les investisseurs de profiter de cette baisse de taux. Ils peuvent le faire en cristallisant les taux actuels pour une longue période - via des fonds obligataires datés par exemple - ou en s’exposant directement à la baisse des taux via un produit structuré.
À noter, les produits structurés « bearish », c’est-à-dire jouant la baisse d’un actif, n’ont jamais été des succès commerciaux lorsqu’ils sont indexés au marché action. La raison est qu’un investisseur qui anticipe une baisse vendra ses actions plutôt que d’acheter un produit financier qui lui permettra de réaliser un gain en période baissière.
Cependant, un produit « bearish » sur les taux aura toutes les chances d’attirer l’attention des investisseurs pour au moins 3 raisons :
- La visibilité sur les taux d’intérêt, qui semble supérieure à celle offerte par les autres classes d’actifs. En effet, l’incertitude sur la baisse des taux euro par la BCE ne repose que sur le « quand », pas vraiment sur le « si ».
- Les rendements cibles proposés sont supérieurs à ceux des meilleurs fonds euro, même boostés.
- Dans la majorité des cas, ces produits sont assortis d’une garantie du capital à 100 % à maturité.
À titre d’illustration, Zenith Capital a récemment lancé des offres qui paient des coupons jusqu’à 7 % par an en cas de baisse des taux euro. Des formules populaires comme les Phoenix et les Athéna s’adaptent très bien à cette classe d’actifs. N’hésitez pas à consulter les équipes Zenith Capital.
Newsletter Zenith - Février 2024
Découvrez les autres articles :
Confier son épargne suppose avant tout de pouvoir compter sur une sélection objective des solutions d'investissement. Or, dans de nombreux établissements bancaires, les solutions proposées sont majoritairement conçues et gérées en interne. Si ce modèle présente une certaine cohérence, il limite naturellement l'étendue des solutions accessibles et il devient également plus difficile de s'assurer que la recommandation retenue est celle qui répond le mieux à ses objectifs patrimoniaux.
Après un calme relatif en juin grâce à un accord préliminaire entre l'Iran et les États-Unis, les tensions sont reparties début juillet. L'Iran a attaqué trois pétroliers dans le détroit d'Ormuz. Les États-Unis ont répondu par des frappes militaires et ont suspendu l'allègement des sanctions sur le pétrole iranien qui avait été convenu quelques semaines plus tôt.
Avec des points d’entrée redevenus attractifs et des stratégies de diversification renforcées, l’immobilier d’entreprise européen retrouve tout son intérêt. Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) constituent une solution privilégiée pour accéder à cette classe d’actifs dans le cadre d’une stratégie patrimoniale diversifiée et de long terme.
À l’instar de la révolution industrielle au XIXᵉ siècle, qui a profondément transformé les modes de production et l’économie mondiale, l’intelligence artificielle pourrait marquer une nouvelle étape majeure de transformation économique. Au-delà de l’engouement qu’elle suscite, elle s’impose déjà comme un moteur d’innovation aux conséquences potentiellement durables pour les entreprises et les marchés.
Vous avez de l'argent sur un livret A, un fonds en euros, peut-être un compte à terme. Le capital est là, intact, garanti. Mais est-il vraiment protégé pour conserver sa valeur dans le temps ? Un capital peut sembler préservé en apparence tout en s’érodant progressivement sous l’effet de l’inflation.
La réforme de l’assiette sociale des travailleurs indépendants ne se limite pas à une simplification administrative. En renforçant la part des cotisations ouvrant des droits individuels, notamment à la retraite, elle pourrait avoir des conséquences significatives sur les stratégies de rémunération et de protection des dirigeants.