La Banque Centrale Européenne va baisser ses taux, comment en profiter ?
Depuis le mois de juillet 2002, la Banque Centrale Européenne 2023 n’a cessé de monter ses taux directeurs pour contrer l’inflation. De 0 %, le taux de refinancement de la BCE a ainsi progressivement monté pour atteindre 4,50 %.
Maintenant que l’essentiel des pressions inflationnistes sont derrière nous, de nombreux observateurs prévoient une baisse des taux pour les prochains mois.
Après avoir surfé sur la hausse des taux, il s’agit donc maintenant pour les investisseurs de profiter de cette baisse de taux. Ils peuvent le faire en cristallisant les taux actuels pour une longue période - via des fonds obligataires datés par exemple - ou en s’exposant directement à la baisse des taux via un produit structuré.
À noter, les produits structurés « bearish », c’est-à-dire jouant la baisse d’un actif, n’ont jamais été des succès commerciaux lorsqu’ils sont indexés au marché action. La raison est qu’un investisseur qui anticipe une baisse vendra ses actions plutôt que d’acheter un produit financier qui lui permettra de réaliser un gain en période baissière.
Cependant, un produit « bearish » sur les taux aura toutes les chances d’attirer l’attention des investisseurs pour au moins 3 raisons :
- La visibilité sur les taux d’intérêt, qui semble supérieure à celle offerte par les autres classes d’actifs. En effet, l’incertitude sur la baisse des taux euro par la BCE ne repose que sur le « quand », pas vraiment sur le « si ».
- Les rendements cibles proposés sont supérieurs à ceux des meilleurs fonds euro, même boostés.
- Dans la majorité des cas, ces produits sont assortis d’une garantie du capital à 100 % à maturité.
À titre d’illustration, Zenith Capital a récemment lancé des offres qui paient des coupons jusqu’à 7 % par an en cas de baisse des taux euro. Des formules populaires comme les Phoenix et les Athéna s’adaptent très bien à cette classe d’actifs. N’hésitez pas à consulter les équipes Zenith Capital.
Newsletter Zenith - Février 2024
Découvrez les autres articles :
Face à la quête croissante de diversification de leurs investissements pour faire fructifier leur patrimoine, les investisseurs s'orientent de plus en plus vers des solutions alternatives aux placements traditionnels. Au-delà des actifs immobiliers classiques, des opportunités d'investissement atypiques et différenciantes émergent, offrant aux détenteurs de liquidités des perspectives de rendement intéressantes.
Si le testament existe depuis la Grèce antique, le mandat de protection future et le mandat à effet posthume sont deux outils juridiques modernes introduits en 2007 dans le Code civil français. Leur usage permet d’anticiper des situations de vulnérabilité ou de préparer ce qu’il adviendra de son patrimoine.
L’acquisition de Primonial permet désormais à Crystal de cumuler 22 Mds€ d’encours équilibrés entre clientèle directe et intermédiée, une collecte brute supérieure à 5 Mds€, générant près de 300 M€ de chiffre d’affaires [...]
Les professions libérales mettent à disposition leur temps et leurs compétences au service de leurs clients ou de leurs patients. Il semble donc évident de les protéger aussi bien eux que leurs proches en cas d'altération de leur état de santé et de leur capacité à exercer leur métier. Plusieurs axes sont à considérer.
Une personne entretient des liens avec un ou plusieurs pays lorsqu'elle possède une ou plusieurs nationalités, séjourne de façon permanente ou ponctuelle dans un ou plusieurs États, a son patrimoine situé dans différents pays, ou bien encore, elle a des membres de sa famille qui résident dans un ou plusieurs États. Tous ces liens ont des incidences dans de nombreux domaines : le premier qui vient à l'esprit est la fiscalité, mais d'autres impacts sur les domaines civils et sociaux ne doivent pas être négligés.
Dans le contexte économique actuel et face à une législation fiscale de plus en plus complexe, optimiser son revenu imposable est devenu une préoccupation majeure pour de nombreux foyers. La recherche de solutions permettant de réduire sa charge fiscale tout en maximisant ses rendements financiers est au cœur des stratégies patrimoniales [...]