Diversification : quelles sont les possibilités d’investissements dans un portefeuille ?
Fonds en euros, actions, obligations, immobilier… Chaque classe d’actif joue un rôle unique dans la construction d’une allocation qui puisse répondre aux attentes de chaque investisseur, tant en termes de risques que de rendement.
Pour composer un portefeuille diversifié, il est nécessaire d’avoir du choix. Quelle est l’étendue des offres financières accessibles aux investisseurs ?
Il y a encore quelques années, pour construire un patrimoine les options étaient peu nombreuses. Les épargnants disposaient principalement d’obligations, d’actions et d’un peu de monétaire. Aujourd’hui, l’étendue des solutions financières s’est considérablement enrichie, les investisseurs disposent désormais de 7 à 8 classes d’actifs, qui ont des comportements différents. L’intérêt est de pouvoir se constituer un portefeuille diversifié pour profiter de la création de valeur issue de différents cycles économiques.
Une offre qui s’adapte à tous les profils
Une offre qui s’adapte à tous les profils
Ainsi, les investisseurs ont accès au sein de leur contrat d’assurance-vie par exemple, aux classiques marchés d’actions et d’obligations, mais aussi aux produits structurés, à l’immobilier avec par exemple la pierre papier, au Private Equity mais aussi à la dette privée. L’étendue de l’offre permet de s’ajuster parfaitement à tous les profils d’épargnants.
Aussi, même le plus prudent des investisseurs doit profiter de l’étendue de cette offre, y compris des marchés actions. Ces derniers ne doivent pas être réservés aux seuls profils dynamiques. Tout est une question de pondération. Aussi, mettre un peu d’actions dans un portefeuille lorsque l’horizon de temps long, est une bonne source de diversification. Le risque est lissé dans le temps et cela permet de capter de la performance.
Tenir compte des temporalités
Il est en effet essentiel de tenir compte de la temporalité pour mener à bien la diversification d’un portefeuille. Pour définir le profil d’investisseur, plusieurs critères sont pris en compte, comme les objectifs personnels, la sensibilité au risque et l’horizon de placement. Or ces deux derniers paramètres sont intimement liés et il faut savoir les utiliser à bon escient. Un même investisseur peut avoir plusieurs temporalités, comme une de court terme, une de moyen terme et une de long terme. L’allocation doit en tenir compte. Par exemple, pour l’épargne de court terme, qui peut être assimilée à une poche de trésorerie, il faut privilégier la sécurité et la liquidité. Mais pour l’épargne de long terme, comme la retraite, la diversification peut être plus riche et se tourner, dans une certaine mesure, vers les marchés actions.
Toutefois, un portefeuille avec de nombreuses lignes n’est pas forcément l’illustration d’une diversification réussie. Il faut tenir compte de la conjoncture : comme celle-ci évolue en permanence, il faut alors pondérer certains éléments en conséquence. Attention toutefois à ne pas surréagir aux résultats d’une classe d’actifs, si la bourse ou les obligations surperforment à un moment, il ne faut pas leur accorder une trop forte pondération dans l’allocation.
En France, la quasi-totalité des régimes obligatoires de retraite (de base et complémentaires) repose sur un système par répartition, dans lequel les cotisations des actifs financent directement les pensions versées aux retraités. La solidarité intergénérationnelle est le pilier du financement de nos retraites : la génération active cotise aujourd’hui pour financer les pensionnés, en s’appuyant sur le principe d’un contrat social où, demain, nos propres enfants feront de même.
Dans le cadre de la préparation à la retraite, il est essentiel de bien choisir les produits d'épargne qui permettront de constituer un capital pour l’avenir. Parmi les options populaires en France, le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel et l'assurance-vie se distinguent comme des solutions privilégiées. Bien que ces deux instruments d’épargne aient pour objectif de préparer l’avenir financier, leurs caractéristiques, leurs avantages et leurs modes de fonctionnement diffèrent sensiblement.
Les véhicules d’investissement à long terme bénéficient en France d’une fiscalité avantageuse visant à encourager l’épargne et l’investissement sur une durée étendue. Ces différents véhicules, à savoir le Plan d’Épargne Retraite (PER), les contrats d’assurance-vie et de capitalisation ainsi que les Plan d’Épargne en Actions (PEA), présentent un intérêt indéniable à capitaliser pour constituer à long terme des revenus complémentaires. À ce titre, chaque enveloppe dispose d’un cadre fiscal spécifique et distinct.
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) constituent une solution d’investissement pour profiter des opportunités du marché immobilier tout en étant un véhicule particulièrement agile et adapté à chaque stratégie patrimoniale. Depuis quelques mois, un mouvement stratégique s’est affirmé en matière de SCPI : la diversification géographique à l’échelle européenne. En 2025, cette tendance s’impose.
Les investissements immobiliers ont subi en 2024, le contrecoup de la hausse des taux de 2022. Les entreprises du secteur immobilier cotées en bourse ont connu des ajustements de cours dès 2022. Ces entreprises sont en quelque sorte des indicateurs avancés des évolutions à venir. Où en sont-elles aujourd’hui ?
La fiscalité applicable aux revenus fonciers perçus sur des biens immobiliers loués a historiquement connu une augmentation progressive, notamment lorsque ces biens sont détenus par des personnes physiques résidentes fiscales en France.