Comment bien choisir sa SCPI ?
Investir en SCPI, c’est avant tout bénéficier des rendements locatifs potentiels qui permettent de percevoir des revenus trimestriels. Investir en SCPI, c’est également, sur le long terme, voir son capital croître avec la valorisation des immeubles sous-jacents.
L’investissement en SPCI doit être envisagé sur le long terme et présente un risque de perte en capital. Les revenus de la SCPI peuvent varier à la hausse comme à la baisse et ne sont pas garantis. La SCPI est exposée au risque du marché immobilier ce qui peut avoir un impact négatif sur la valeur des actifs détenus par le SCPI. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Comment investir en SCPI ?
Comment investir en SCPI ?
Il est important de faire attention aux frais d’acquisition et au taux de distribution qui varie en fonction du mode d’acquisition. Les différents modes de détention ouvrent à l’investisseur un large de choix de solutions, en fonction de ses objectifs.
Investir en direct
L’investisseur devient associé, perçoit les revenus trimestriels potentiels et bénéficie de la valorisation des immeubles au fil du temps. Il est redevable de l’impôt sur les revenus fonciers mais, en cas d’achat à crédit, il peut en déduire les intérêts d’emprunts. Ce mode de détention est d’autant plus intéressant pour les tranches marginales d’imposition basses.
Investir dans un contrat d’assurance-vie
Au sein d’un contrat d’assurance-vie, les parts de SCPI sont alors sous la forme d’unités de compte et les revenus trimestriels potentiels restent logés dans le contrat. En cas de rachat, l’assureur en assure la liquidité et c’est la fiscalité de l’assurance vie qui s’applique, et non l’impôt sur les revenus fonciers. Ce mode de détention est d’autant plus favorable que la tranche marginale d’imposition est élevée.
Investir en démembrement
En détenant la nue-propriété d’une SCPI, l’investisseur n’est pas imposable aux revenus fonciers (et à l’IFI), mais bénéficie de la valorisation des immeubles, donc des parts de la SCPI détenue. L’usufruitier perçoit les revenus trimestriels potentiels le temps que dure l’usufruit (fixé en fonction d’une durée conventionnellement définie ou en fonction de la durée de vie de l’usufruitier). Il ne bénéficie pas de la valorisation des parts mais a pu investir un montant moindre.
Les critères de choix d’une SCPI s’attachent essentiellement au patrimoine immobilier sous-jacent. Ce sont donc les convictions et la qualité du gérant qui importent. Et ces critères de choix sont, bien entendu, ceux appliqués à tout achat immobilier :
- L’emplacement : le gérant doit avoir à cœur d’investir dans des quartiers établis ayant de très bonnes conditions locatives
- La thématique : certaines SCPI privilégient des thématiques d’investissement sur des classes d’actifs spécifiques : la santé, l’éducation, le résidentiel, l’hôtellerie.
- La qualité des immeubles : il importe de sélectionner des immeubles efficients en termes de normes environnementales mais aussi de qualité « à vivre » pour les locataires. Un parc immobilier récent est un gage de bon rendement locatif et d’un taux élevé d’occupation.
- La diversification : l’un des atouts de l’investissement SCPI réside dans la mutualisation du risque. Cette mutualisation est synonyme de diversification : diversification des thématiques, des locataires, des immeubles, mais aussi des zones, villes, pays dans lesquels la SCPI investit.
- Le taux d’occupation : cela correspond au rapport entre le montant des loyers réellement perçu et le total des loyers qui seraient facturés si l'intégralité du patrimoine de la SCPI était louée.
- Les réserves : les SCPI ne sont pas obligées de verser aux associés la totalité des loyers perçus. Ils peuvent en mettre une partie de côté d’une année sur l’autre. On parle alors de réserve. Ces réserves leur permettent de lisser son rendement sur plusieurs exercices. En cas de difficultés entraînant la baisse de ses revenus, la SCPI pourra piocher dans cette réserve pour maintenir son niveau de distribution d’une année sur l’autre.
En France, la quasi-totalité des régimes obligatoires de retraite (de base et complémentaires) repose sur un système par répartition, dans lequel les cotisations des actifs financent directement les pensions versées aux retraités. La solidarité intergénérationnelle est le pilier du financement de nos retraites : la génération active cotise aujourd’hui pour financer les pensionnés, en s’appuyant sur le principe d’un contrat social où, demain, nos propres enfants feront de même.
Dans le cadre de la préparation à la retraite, il est essentiel de bien choisir les produits d'épargne qui permettront de constituer un capital pour l’avenir. Parmi les options populaires en France, le Plan d'Épargne Retraite (PER) individuel et l'assurance-vie se distinguent comme des solutions privilégiées. Bien que ces deux instruments d’épargne aient pour objectif de préparer l’avenir financier, leurs caractéristiques, leurs avantages et leurs modes de fonctionnement diffèrent sensiblement.
Les véhicules d’investissement à long terme bénéficient en France d’une fiscalité avantageuse visant à encourager l’épargne et l’investissement sur une durée étendue. Ces différents véhicules, à savoir le Plan d’Épargne Retraite (PER), les contrats d’assurance-vie et de capitalisation ainsi que les Plan d’Épargne en Actions (PEA), présentent un intérêt indéniable à capitaliser pour constituer à long terme des revenus complémentaires. À ce titre, chaque enveloppe dispose d’un cadre fiscal spécifique et distinct.
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) constituent une solution d’investissement pour profiter des opportunités du marché immobilier tout en étant un véhicule particulièrement agile et adapté à chaque stratégie patrimoniale. Depuis quelques mois, un mouvement stratégique s’est affirmé en matière de SCPI : la diversification géographique à l’échelle européenne. En 2025, cette tendance s’impose.
Les investissements immobiliers ont subi en 2024, le contrecoup de la hausse des taux de 2022. Les entreprises du secteur immobilier cotées en bourse ont connu des ajustements de cours dès 2022. Ces entreprises sont en quelque sorte des indicateurs avancés des évolutions à venir. Où en sont-elles aujourd’hui ?
La fiscalité applicable aux revenus fonciers perçus sur des biens immobiliers loués a historiquement connu une augmentation progressive, notamment lorsque ces biens sont détenus par des personnes physiques résidentes fiscales en France.