Évolution des indices actions et obligations Septembre 2023
La baisse de l'inflation et le ralentissement de l'activité sont au cœur des préoccupations des intervenants de marché.
Les prix de l'énergie et alimentaires se sont globalement stabilisés, reste les services qui font preuve d'une inertie notamment liée au dynamisme du marché du travail.
Les taux obligataires sont restés fermes sur la période récente en attendant la décrue.
Dans ce panorama, les États-Unis se montrent plus résilients que l'Europe, favorisant une hausse du dollar contre euro et le maintien de valorisations élevées sur les actions US lorsque leurs homologues européennes s'effritent légèrement.
En cas de décès, si rien n’est prévu, les héritiers, les parts d’héritage et les droits de succession sont fixés par la loi. Faut-il anticiper ou subir une transmission ?
La non-indexation à l'inflation du barème de l'impôt sur le revenu, entre 2018 et 2022, génère un surplus d'impôt. Pour 50k€ de revenus taxables, un célibataire paye 4 % d'impôt sur le revenu supplémentaire en 2022.
Les indicateurs clés : évolution des indices actions et obligations
Les fluctuations des économies jouent sur les actifs financiers. En fonction de la position dans le cycle économique, certains actifs sont plus adaptés que d’autres. En 2004, Merrill Lynch a publié une étude sous le titre « Investment Clock » pour proposer un schéma d’investissement sur les grandes classes d’actifs en fonction du cycle économique. Reprenons ses principes et tentons une application à l’environnement actuel.
Les dirigeants entre 41 et 60 ans représentaient plus de 60 % des dirigeants de PME en 2017, la majorité de ces personnes se poseront donc, dans les années à venir, la question de la transmission de leur outil professionnel.
L’âge légal de la retraite vient d’être reculé à 64 ans, les épargnants pourront ainsi bénéficier de l’effet capitalisation sur la progression de leurs investissements. De simples calculs financiers permettent de tirer deux enseignements.