Le chiffre du mois : 6 500 milliards d'euros, le montant du patrimoine financier des Français

Les Français épargnent. Beaucoup. Le patrimoine financier des Français a dépassé la barre des 6 500 milliards⁽¹⁾ d'euros, autant que les Américains en proportion de leurs revenus, et même davantage ces dernières années. Pourtant, leur patrimoine financier est deux fois moins élevé que celui de leurs homologues d'outre-Atlantique, ou des Suédois et Danois. Ce paradoxe apparent a une explication simple : l'argent mis de côté ne travaille pas assez.

L'épargnant français place massivement sur des livrets réglementés garantis, des fonds en euros d'assurance-vie, des dépôts bancaires. Des placements rassurants, peu risqués, et… peu rémunérateurs. En transparisant les portefeuilles, c'est-à-dire en regardant où l'argent aboutit réellement, Rexecode⁽²⁾ révèle que les actions représentent uniquement 19 % du patrimoine financier des ménages français, contre 63 % en Suède, 64 % aux États-Unis.

Le coût d’une prudence excessive en matière d’investissement peut être considérable à long terme. Sur plusieurs décennies, une allocation davantage diversifiée et intégrant une part raisonnable d’actifs de croissance comme les actions aurait permis de générer des gains significativement supérieurs pour de nombreux épargnants (sur 20 ans, environ 340 milliards d'euros de rendement supplémentaire, soit 12 % du PIB évaporés).

Les évolutions réglementaires et les initiatives publiques contribuent progressivement à faire évoluer les comportements d’épargne. Toutefois, la construction d’un patrimoine repose avant tout sur des décisions individuelles. Comprendre la composition de son épargne, s’interroger sur l’utilisation de chaque euro investi et adapter son niveau de risque à son horizon de placement constituent des démarches essentielles.

Les écarts de patrimoine observés entre les pays ne s’expliquent pas uniquement par les niveaux de revenus, mais également par les choix d’allocation, les habitudes d’investissement et la capacité à mobiliser son épargne sur le long terme. Une stratégie patrimoniale pertinente commence souvent par la remise en question de certains réflexes hérités du passé et par une réflexion approfondie sur ses objectifs futurs.