Immobilier : où investir en 2024 ?
Pour résumer l’année immobilière 2023, il est important de retenir que malgré la plus forte compression des volumes de transaction depuis 10 ans, les prix immobiliers n’ont connu qu’une correction lente, contenue et variable selon les territoires.
La plus forte compression des volumes de transaction depuis 10 ans
À fin août 2023, la baisse du volume de ventes sur douze mois atteint désormais 16,6 % sur un an. Une baisse annuelle aussi conséquente n’avait pas été relevée depuis 10 ans.
En effet, il y a d’un côté des acquéreurs confrontés à un coût d’acquisition de l’immobilier plus élevé (lié à la hausse des taux d’emprunt) et d’un autre côté des vendeurs qui renoncent à vendre plutôt que de concéder une baisse de prix.
Une correction lente et très limitée des prix
Après avoir résisté jusqu’en juillet 2023, les prix de l’immobilier ont affiché leur première baisse depuis 2015 en diminuant en août 2023 de 1 % sur un an (France métropolitaine).
Même si les données intégrales de 2023 sont encore attendues, il est estimé un atterrissage à fin 2023 autour de -4 % (estimation sur la base des avant-contrats enregistrés par les notaires à fin novembre 2023), avec une baisse probablement plus marquée sur les maisons anciennes que sur les appartements anciens.
À noter que sur les 3 dernières années, les maisons en France avaient vu leurs prix augmenter de 21 % en cumul (impact post-Covid) versus une hausse de 15 % sur les appartements. Il est donc normal que la correction du marché au regard de l’environnement soit plus notable sur les maisons que sur les appartements.
Quelle variation selon les territoires ?
En province, les prix des logements anciens semblent diminuer moins rapidement qu’en France métropolitaine, avec une baisse d’environ -2 %.
En Île-de-France, le mouvement baissier paraît se prolonger plus fortement, avec une baisse annuelle d’environ 6 %.
Certains marchés restent sources d’opportunités et continuent d’évoluer à la hausse[1] dans de grandes métropoles telles que : Nice +9,9 %, Marseille +6 % ou encore Montpellier +5 %, ainsi que dans des métropoles secondaires telles que Reims +3,9 %, Tours +3,5 % ou encore Bayonne +5,7 %.
Évolution sur 12 mois glissants des prix immobiliers depuis 2020(3ᵉ trimestre année N-1 vs 3ᵉ trimestre année N)
Et pour 2024, quelles prévisions ?
Des indicateurs favorables émergent, reste à savoir quelle sera la capacité du marché immobilier à réagir à ces derniers.
Après une période d’ajustement, avec la hausse des taux d’intérêt liée à l’inflation en 2023, cette fin d’année est marquée par un ralentissement de l’inflation, une stabilisation des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne et l’assouplissement des établissements bancaires. Autant d’indicateurs positifs qui permettraient d’imaginer en 2024 un retour des volumes de transactions plus importants.
Toutefois, il est probable que le marché immobilier réagisse lentement à ces signaux et subisse encore jusqu’à la fin du premier semestre les effets de cette année 2023 très particulière. Dans l’hypothèse où cet environnement favorable se maintenait sur les premiers mois de l’année 2024, nous espérons qu’avec les beaux jours le marché immobilier retrouvera lui aussi une énergie plus favorable.
Sources données chiffrées : Notes de conjoncture de Notaires de France 2020, 2021, 2022, oct 2023
Parlons Patrimoine Janvier 2024
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Donner avant de s'expatrier ou s'expatrier avant de donner ?
Dans un contexte international, les donations peuvent, par principe, être imposables dans l’État où réside le donateur, dans l’État où réside le donataire et dans l’État où est situé l’actif donné. Une imposition multiple est donc possible pour une même donation selon les règles de territorialité des différents États concernés. Mais faut-il donner avant de s’expatrier ou s’expatrier avant de donner ?
Comment anticiper la transmission de son patrimoine ?
Hormis les incidences du régime matrimonial, le coût de la transmission d’un patrimoine varie selon quatre paramètres fondamentaux : le lien de parenté entre le disposant et le ou les gratifiés, la valeur des actifs au jour du décès, leur composition et l’anticipation préparatoire. Le paramétrage de chacune de ces variables vise à contrôler deux points cruciaux : qui hérite et quels seront les droits à payer ; le règlement d’une succession devant intervenir dans les six mois suivant son ouverture.
Comment transmettre des biens immobiliers ?
Très souvent, la question de la transmission d’un bien immobilier se pose dès son acquisition et peut également se poser pendant la détention du bien, puisque les actifs immobiliers sont caractérisés par une détention à long terme. Mais quelles sont les options qui s’offrent au détenteur et comment varient-elles si le bien est détenu directement ou via une société ?
Quelles solutions pour optimiser l’abattement sur les donations ?
Dans le cadre d’une donation, transmettre des placements financiers peut s’avérer très avantageux. Des solutions plus efficaces qu’un simple don en somme d’argent existent, mais lesquelles ?
Quand la Fed nourrit le rallye de noël... ; La BCE plus neutre
Ardemment souhaité par les investisseurs, mais pas nécessairement toujours au rendez-vous, le « rallye de Noël* » semble bien avoir lieu en cette fin d’année 2023. S’il est d’ordinaire de coutume d’utiliser cette expression boursière pour commenter les performances des marchés actions en cette période, le rebond est cette fois ci particulièrement impressionnant sur les marchés obligataires… et pour cause ! Le scénario de désinflation semble s’être accéléré de manière importante depuis la mi-octobre. Surtout, les anticipations optimistes des économistes ont depuis trouvé écho dans les propos des banquiers centraux.
Quand les banquiers centraux rejoignent les investisseurs ; Le pétrole en renfort de la désinflation ? ; Pendant ce temps, outre-Atlantique...
Alors que les banquiers centraux de la zone euro se réuniront pour la dernière fois de l’année civile la semaine prochaine, certains d’entre eux ont choisi ces derniers jours d’envoyer quelques signaux (précurseurs ?) aux investisseurs. Sans surprise, la fin de la hausse des taux apparait désormais comme un scénario certain, comme un symbole de l’amélioration constatée sur le front inflationniste. Une trajectoire désinflationniste qui s’est finalement accélérée plus rapidement que prévu ces derniers mois… et qui devrait permettre, selon le Président de la Banque de France François Villeroy de Galhau, de redonner du pouvoir d’achat aux agents économiques, ménages en tête.