Publié le 31 octobre 2024

Cas pratique : comment anticiper l'avenir suite à la cession de son entreprise ?


Contexte du dossier

Monsieur Antunes, chef d'entreprise dans le secteur de l'information, nous a été prescrit par un expert-comptable en région parisienne.

Il nous a été recommandé alors qu'il entamait la dernière ligne droite de la cession de son activité professionnelle.

Le produit de cession à venir, soit 1,5 million d'euros nets (après retraitement des frais engagés pour la cession et de la fiscalité afférentes), doit lui servir de base à la création de revenus complémentaires à l'issue de sa période d'accompagnement du repreneur.

Une fois la période d'accompagnement achevée, il souhaite pouvoir profiter de sa fille et prendre quelques mois de réflexion.

Monsieur Antunes est jeune, puisqu'il a 48 ans, et reste désireux de continuer une aventure entrepreneuriale, mais différemment. Il souhaite que cette période soit mise à profit pour trouver un concept ou une idée de business qu'il pourrait faire germer.

Proposition d'une allocation répondant aux objectifs

Ainsi, tenant compte des éléments précités et de son projet de vie, nous avons bâti une allocation qui reprend plusieurs aspects :

  1. Un pôle de disponibilités qui devra être mobilisable dans un horizon court terme, voire très court terme, à l'issue de la période d'accompagnement.
  2. Une partie substantielle de ses avoirs est gérée au travers d'une enveloppe assurance-vie de droit luxembourgeois avec une allocation visant à générer un détachement de coupon régulier, de manière trimestrielle ou semestrielle, permettant ainsi de réunir plusieurs avantages :
    - Les coupons restent dans le cadre de l'enveloppe assurantielle.
    - Cela permet de calibrer un rachat partiel, soit programmé, soit ponctuel, en fonction de ses besoins.
    - Il bénéficiera de la fiscalité avantageuse de l'assurance-vie sur les rachats.
    - L'allocation dynamique proposée comprend également une part de capitalisation, afin de parer à tout phénomène d'érosion de son capital en raison de l'inflation.
  3. Enfin, un pôle géré à l'impôt sur les sociétés permettant de s'orienter vers l'immobilier tout en maitrisant les impacts fiscaux liés à la perception de revenus de cette catégorie d'actifs. Les SCPI, dans cette allocation et selon ce schéma, vont présenter plusieurs avantages :
    - Se calquer, le cas échéant, sur les temporalités définies dans le cahier des charges des fonds structurés présents dans le contrat d'assurance-vie luxembourgeois.
    - Bénéficier d'un contexte favorable pour les nouveaux investisseurs et "surfer" sur la baisse progressive des taux à venir. En étant bien évidemment sélectif sur les choix des gestionnaires.
    - Se départir de toute contrainte de gestion qui est une donnée essentielle pour le client.

Le schéma ci-après illustre la diversification des sources de revenus et l'optimisation de leur fiscalité, et permet ainsi de répondre aux besoins de Monsieur Antunes et aux objectifs fixés lors de nos entretiens. Le suivi du dossier et ses évolutions dans le temps feront également partie intégrante de notre mission d'accompagnement, afin d'amender si nécessaire la stratégie mise en place.

Thématiques : Conseil

Philippe Audisio

Directeur Général Adjoint

Vladimir Lechere

Conseiller en Gestion de Patrimoine

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